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Chancen nutzen und Risiken vermeiden

Unternehmenstransaktionen bieten Firmen eine einmalige Gelegenheit zu wachsen und neue Potenziale zu erschließen. Wir begleiten unsere Mandanten langfristig durch diesen Prozess. Unsere professionelle Transaktionsberatung schafft bei diesem wichtigen Schritt Sicherheit. Mit einem fachübergreifenden Team aus Wirtschaftsprüfern, Steuerberatern sowie Industrieexperten bieten wir die bestmögliche Kompetenz für eine zielführende und erfolgreiche M&A-Transaktion aus einer Hand.

 

Unternehmenstransaktionen bedarfsgerecht analysieren

Die finanzwirtschaftliche Analyse ist eine wesentliche Entscheidungsgrundlage für den Unternehmenserwerb. Eine Vielzahl gesammelter Unternehmensdaten wird mit modernen Systemen analysiert und bewertet. Dabei werden nicht nur Vergangenheitsdaten und Planungen analysiert, sondern auch Unternehmensprozesse und IT-Systeme auf den Prüfstand gestellt. Auf dieser Basis erkennen wir zukünftige Chancen sowie Risiken und entwickeln beispielsweise für Investoren einen passenden Unternehmensplan, der idealerweise auch Synergien im Unternehmensverbund aufzeigt.

Insbesondere in der Due–Diligence-Analyse profitieren unsere Mandanten von unserer langjährigen Erfahrung aus zahlreichen Projekten für Investoren. Aber auch unser Know-how aus Sanierungs- und Restrukturierungsprojekten mit Unternehmen trägt zu unserer umfassenden Expertise bei.

Zu unseren Sonderprojekten gehört die Begleitung von Unternehmenstransaktionen wie Akquisitionen und Verkäufen von Unternehmen und Unternehmensteilen. Die Anlässe für Unternehmenstransaktionen sind vielfältiger Natur: So können strategische Überlegungen und Marktentwicklungen Anlass zu Unternehmenstransaktionen geben.

Insbesondere bei Unternehmenskäufen beauftragen uns die Kaufinteressenten mit einer Financial Due Diligence. Anhand des Rechnungswesens und der Jahresabschlüsse wird dabei die Zielgesellschaft genau untersucht, um die Inhalte und den Wert zu ermitteln und Fehlinvestitionen zu vermeiden. Neben den Vergangenheitsdaten werden dabei auch die Unternehmensplanungen untersucht, inwieweit sich diese konsistent zu den Daten der historischen Unternehmensentwicklung entwickeln. Dabei werden die Umsatz- und Ergebnistreiber identifiziert und oftmals auch anhand von Szenario- und Sensitivitätsrechnungen plausibilisiert.

Die Ergebnisse der Financial Due Diligence fließen in der Regel in die unmittelbaren Preisverhandlungen ein und bilden oftmals die Basis für vertragliche Regelungen, die in Bezug auf den Kaufgegenstand getroffen werden. Häufig geht die Financial Due Diligence einher mit der Tax Due Diligence, die sich den steuerlichen Themen widmet.

Anlassbezogen wird eine Financial Due Diligence meist vom Käufer eines Unternehmens beauftragt, um sich Klarheit über den Kaufgegenstand zu verschaffen. Es gibt jedoch auch den Fall, dass die Stakeholder einer zu verkaufenden Gesellschaft eine sogenannte Vendor Due Diligence in Auftrag geben, um den Prozess durch die Aufbereitung  und Zusammenstellung von Unterlagen in einem Datenraum vorzubereiten und den gesamten Prozess hierdurch zu beschleunigen.

  • Die Tax Due Diligence untersucht das Kaufobjekt (Target), ob sich aus den steuerlichen Unterlagen steuerliche Risiken für das erwerbende Unternehmen ergeben wie z.B. rückständige Erklärungen, anhängige Steuerverfahren. Die Prüfungen erfolgen im ersten Schritt anhand der steuerlichen Dokumentation des untersuchten Unternehmens wie Betriebsprüfungsberichte, Steuererklärungen und Bescheiden, aber auch anhand laufender Steuerverfahren. Werden Sachverhalte aufgedeckt, die ein steuerliches Risiko beinhalten, stellen sie nicht automatisch die angestrebte Transaktion in Frage, fließen aber zumindest in Verhandlungen und bei der Kaufpreisfindung Berücksichtigung
  • Durch die Entwicklung einer steueroptimalen Transaktionsstruktur lassen sich steuerliche Effekte nutzen und gestalten. So kann beispielsweise bei bestehendem Grundvermögen durch eine kluge Gestaltung der Transaktionsstruktur vermieden werden, dass auf das enthaltene Grundvermögen Grunderwerbsteuer zu zahlen ist.
  • Weitere Gestaltungsmöglichkeiten bestehen beispielsweise hinsichtlich der Einbeziehung von Management- und Mitarbeiterbeteiligungsmodellen, der Einbeziehung von Finanzierungsstrukturen und Veränderungen des Gesellschafterkreises.

UNSERE LEISTUNGEN IM BEREICH UNTERNEHMENSTRANSAKTIONEN

  • Analyse historischer Vermögens-, Finanz- und Ertragslagen
  • Unternehmensplanung
  • Plausibilisierung von Planungsannahmen unter Einbezug von Marktdaten
  • Identifizierung von Umsatz- und Ergebnistreibern
  • Szenario-/Sensitivitätsrechnung und -analyse
  • Durchsicht von Betriebsprüfungsberichten
  • Durchsicht von Steuererklärungen und Bescheiden
  • Prüfung von Organschaften, Ergebnisabführungsverträgen und ähnlichen Vereinbarungen
  • Identifizierung steuerlicher Risiken aus Unternehmenstätigkeit und -struktur
  • Entwicklung bzw. Prüfung der steueroptimalen Transaktionsstruktur
  • Analyse historischer Vermögens-, Finanz- und Ertragslagen
  • Unternehmensplanung
  • Plausibilisierung von Planungsannahmen unter Einbezug von Marktdaten
  • Identifizierung von Umsatz- und Ergebnistreibern
  • Szenario-/Sensitivitätsrechnung und -analyse
  • Durchsicht von Betriebsprüfungsberichten
  • Durchsicht von Steuererklärungen und Bescheiden
  • Prüfung von Organschaften, Ergebnisabführungsverträgen und ähnlichen Vereinbarungen
  • Identifizierung steuerlicher Risiken aus Unternehmenstätigkeit und -struktur
  • Entwicklung bzw. Prüfung der steueroptimalen Transaktionsstruktur